爆雷34亿!第三方理财还能投吗?

网贷天眼 720 08-09 22:58

近期,“首家在美上市的中国财富管理公司”诺亚财富,爆出踩雷34亿的消息。据诺亚财富发布公告称:”旗下上海歌斐资产管理公司的信贷基金为承兴国际控股相关第三方公司提供供应链融资,总金额为34亿元人民币。承兴国际控股实际控制人近期因涉嫌欺诈活动被中国警方刑事拘留。作为基金管理人,上海歌斐资产管理有限公司已采取各种法律行动,并承诺以最佳方式履行其义务,确保这些基金投资者的利益。”

据悉,该系列私募基金具体为歌斐资产旗下的"创世核心企业集金私募基金",基金的投资标的,主要是向承兴国际关联方就其与北京京东世纪贸易有限公司之间的应收账款债权提供供应链融资。

7月9日,京东方面回复记者:这个事情和京东无关。是承兴伪造和京东的业务合同,对于这种行为,我们非常震惊,并且已经配合受害公司进行了报案。

诺亚财富、京东、承兴国际相继被卷入旋涡中心,但三方都纷纷撇清事件与自己的关系,让整个事件变成一起“罗生门”。

不止诺亚,从2017年开始,在中国规模较大三方独立财富管理公司中,七家出现产品踩雷,涉案金额135亿元以上。

数据内容来源网络,网代前沿综合搜集整理

第三方财富管理的现状与乱象

从国际第三方财富管理公司的角度来看,它主要来自成熟的金融市场。随着金融产品的复杂多样化,投资者对产品的甄别难度加大,第三方财富管理公司通过专业判断帮助客户分散风险,整合资产,并为客户提供财富管理建议。

所以从严格意义上讲,第三方理财公司主要是指对客户的财务状况和财务需求进行独立分析,确定所需投资工具,为客户提供全面的理财规划服务的机构。它本质上是金融经纪业务。

而近年来,我国资管行业长期存在着需求旺盛、供给不足的问题。经济的快速增长使我国成为全球财富增长最快的国家之一。据瑞士信贷统计,截至2018年,中国家庭财富规模位居全球第二,达到52万亿美元。预计未来五年中国的财富将进一步增长23万亿美元,在全球财富中的占比将从2018年的16%升至2023年的逾19%。

以诺亚财富为代表的国内第三方财富管理公司逐渐形成了一个产业并迅速发展起来。这些第三方理财机构一般将客户群定位于“合格投资者”和“高净值客户”,投资起点一般为100万元人民币。

由于行业的“私募”性质以及缺乏开放的监管数据,许多产品信息不会向非客户群体披露。这造成了投资者对理财公司经营风险、理财公司发行产品风险的难与认知和把控。

海外成熟财富管理机构一般根产品业绩向客户收取费用,而中国三方财富管理机构的主要收入来自承销产品。该机制决定了产品代销人难以有独立立场,将承销佣金高的、且具有高风险的产品推向谨慎的投资者的现象在中国第三方财富管理普遍存在。

第三方财富管理的商业模式

从中国第三方财富管理机构的发展来看,商业模式有四个主要方向:

1)代销模式:即从银行、券商、私募基金等金融市场中选择优质产品,获得监管部门批准后的销售资格后进行销售。盈利主要依靠向卖方收取销售佣金。

2)开发产品:获得私募牌照开展资产管理业务,为客户提供资产配置;

3)普惠信贷:包括P2P信用贷款服务,融资租赁 农村商业贷款等。此外,根据互联网金融的发展趋势,部分机构开发在线平台,销售理财产品、提供咨询服务等。

4)咨询业务:以客户为导向,帮助他们开展海外资产配置、移民等综合综合服务;

总体而言,目前的“代销模式”仍然是大多数三方财富管理公司的主要业务,相当一部分的第三方财富管理公司的初始盈利模式就是是出售金融机构的产品并收取代理费,但利润微薄。随着国内居民财富的增长,越来越多的第三方财富管理公司正在转变为提供综合金融服务的财富管理机构,并开始独立发行产品,以获得更丰厚的收益。但随之而来的问题更加突出,第三方机构的专业性也迫切需要提高。

投资人何去何从

投资人选择理财产品时,需要对所投资项目进行详细调研,包括投资风格、历史业绩、团队的背景等;还要充分了解所投资产品的结构、投资方向、运营模式等。

评估产品风险要以协议内容为准,不要轻信销售顾问的诱导话术,例如销售人员的“担保协议”。项目风险出现后,投资者应立即与机构沟通,对产品项目的各个环节进行复核确认。如果发现存在违规行为,应实名报告监管系统或银保监管系统,让监管机构介入进行核查。

如果发现未按合同约定进行的投资等违规行为,投资者应注意保存证据、及时报案通过合法程序追回损失。

与此同时,投资者应充分了解其风险承受能力,并结产品的投资性质,来选择符合自身风险承受能力的产品,请不要忽视高回报的风险。


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