金银岛、金联储负债可能在40亿左右,还有没有钱能追回来?

麦芽识财 9187 09-10 15:03

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01

金联储,麦芽有多次写过这家平台。

雷前的测评,雷后的第一阶段出借人维权。因为,平台大单资产、背景的瑕疵及雷后王宇宏的出逃,麦芽对这家平台比较看衰。

以至于在金联储的维权过程中,平台方所提:资产执行、并购重组,债转股。

麦芽基本都以“套路”冠之。

并不太相信这家平台,还有资产可执行。

加上一些投友根据经侦查到的借款企业核验,部分借款单位并不全然真实。

更加重了麦芽这样的看法。

具体的,大家可回复:金联储。可以看到麦芽之前写的金联储维权分析的文。

今天之所以再来写金联储。

虽然认为债转股、并购重组的路子,仍然不可行。

但可供执行的资产,麦芽的看法有改观。

或许这家平台有些回款的希望。

02

简述下这家平台情况:

8月2日,金联储宣布延期兑付。

自此,平台大户组织维权。

平台则组成了:金联储以“汤伟”为首的临时工作组。

20几天的沟通,平台与大户共同商讨出了:债转股的方案。

即组成新的公司,用这个公司,激活金联储底下次产5个矿,及部分仓单。重组金银岛,来恢复:金银岛、金联储,这大宗商品供应链+金融的造血功能。

彼时:大户对平台资产,金银岛商业模式造血能力、前景,抱有很大期待。

并有意促成债转股。

但债转股,意味着投入后,得重新创业、经营、盈利赚钱,才可能有钱回来。

战线拉得长,赚不赚钱还另说。

如果新公司运作失败。则出借人彻底血本无归。风险太大。

因而,该方案遭到绝大部分出借人反对。

再有的是:王宇宏的跑路,让这个重新造血方案有了信用上的污点。

谁能保齐:经营失败,王不会再次跑路?!

道德风险太大。

根基不稳,注定要失败。

加上金联储已经立案,王宇宏已经被发红色通缉令;金联储运营总监孙花被抓捕(由于怀孕取保候审)。

要重组造血基本无望。

如果金银岛确有被误伤的价值,那么王宇宏的出逃是其中的大败局。

03

那么,如今的路子可能只剩下一条:

走司法程序,查封资产侦查资金流向来追款。

但从金联储立案以来,除了经侦查封了停留在账上的400多万款。其他资产信息全无。金联储、金银岛,有资产可追查吗?

之前,麦芽觉得基本接近没有。

直到最近出现新的两个点:让麦芽看法,有些改观。

1)是西江国资重组金银岛;

虽然重组已经被金联储出借人联合抵制(原因是:金联储出借人认为,此番并购重组会把金银岛仅剩的价值摘走。彻底断了回款的希望)。

但从这看,金银岛在极低谷的情况下,依然有被并购重组的动作。

至少证明:金银岛确有些价值。

即便重组是为了变卖偿债。

2)九州证券3亿资管计划违约,底层资产就是金银岛融资;其中九州证券董事长魏先锋陈述,金银岛有近30亿可处置资产。

九州证券7月26日公告“九州瀚海集合资管计划(一期)”违约,8月10日公告二期违约。这个资管计划底层资产就是金银岛的融资。

但重点不是3亿违约(因这3亿违约已经有九鼎托底)

而是从这份违约报道中,能看到金银岛的商业模式,和资金的去处。

1)金银岛有近30亿可处置资产。

九州证券何以3亿踩雷金银岛,没执行金银岛资产,而由九鼎托底呢。

九州证券董事长魏先锋,认为融资企业经营本身没有问题,只不过行业信用收缩,导致了现金流不足。

魏先锋的称述还有:金银岛有近30亿可处置资产(即大宗商品,主要是煤),进行变现。

之所以,没能立即查封处置,是:

资管计划的钱,是通过九州证券与金银岛子公司金银岛宁夏供应链共管账户,划拨给金银岛上下游企业的。

宁夏供应链才是拥有资产的主体。

但“金银岛宁夏供应链作为金银岛网络的子公司,并不是该资管产品的直接债务人,其拥有的资产不能查封。”

(当然与金联储,就更加十万八千里了。)

对这30亿资产和金银岛宁夏供应链股权,九州证券已经采:财产保全措施。

除了,这30亿资产。

金银岛有积累十几年的付费用户和数据资源。仅每年的数据就可卖到一亿。

那么,有这条就可以和西江主导金银岛并购重组对上了。

根本说来,它确实有些资产。

才可能说需重组释放价值。

只不过信托、资管机构在追款上,掌握的信息、资料、专业能力,比金联储出借人要强得多。

2)

金银岛、金联储,共计负债可能在40亿左右。

截至2017年2月28日,金银岛合计负债12.84亿。金联储25亿未兑付资金;还有金银岛本身还有以私募牌照发行的基金。

整体债务在40亿左右。

总体上,金银岛30亿资产,对40亿债务,有覆盖不足。

即便30资产为实,投资人有不可避免的损失。

再有的是,金银岛在成立的十几年里,确有获得多轮融资。亦庄国投、鼎辉投资、达晨创投、常青藤资本(马云)都是其VC投资方。

虽然金银岛一朝倒闭,商业价值已经骤减。但这也能大概证明:金银岛商业模式有利可图。

或许九州证券董事长所言,有几分真实性。

因此,这些是麦芽认为:

金联储这家平台,在金银岛里,或许有些可追回资产一些支撑。

只不过,金联储出借人如何与信托、资管、私募机构债权人,争取到共同执行资产分利,是个难题。

何况僧多粥少。

金联储出借人,或许:损失不可避免,可能要大些。

好的是:金联储出借人好歹有了根,可抓的救命稻草。只能朝这个方向试试了。

希望结果不要太坏。


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